疫情繼續升溫、iPhone12或推遲生產！蘋果產業鏈帶來新變化？

根據世衛組織發布的最新數據，截止中部歐洲時間1日上午10時，中國境外地區確診逾7169例，新增1160例。截止報告發布時，全球確診病例共87137例。

顯然全球疫情在進一步升溫，人們對行業發展的預期越發難以把握，較為不明朗。其中，作為消費電子行業的重要存在，蘋果產業鏈依舊是市場最為關注的動態之一，而基於這一特殊時期，以iPhone 12為核心的新品研發和生產或將受到不可避免的消極衝擊。

眾所周知，此前蘋果公司已發出業績預警，由於疫情使得供應鏈的生產受到影響，甚至會出現中斷的情況，該公司無法達成截至3月底這個季度的營收目標，而蘋果最初預計其第二財季的淨銷售額將在630億美元至670億美元之間。而除了近期業績或表現不佳之外，萬眾矚目的iPhone12或將也受到一定的拖累。

或受到相關海外產能或出現停產預期的影響，蘋果概念股整體呈現上漲之勢，橫店東磁盤中漲停，超聲電子、華工科技、東山精密等多股上揚。

圖片來源於:Wind

此前，根據外媒相關消息，iPhone12係列或將搭載蘋果全新A14仿生處理器，該處理器采用台積電5nm製程工藝，晶體管數量將達到125億個左右，目前測試多核跑分分數高達4500-5000分。與此同時，蘋果自研的GPU會或將使得A14處理器遊戲性能提升50%，新的架構改進會讓機器學習的速度達到A13處理器的兩倍。此外，iPhone12係列或支持SA和NSA雙模5G，且運行內存方麵，iPhone12係列將由4GB升級為LPDDR5的6GB，可以看出，iPhone12不僅是蘋果對5G技術的落地測試，也承載了人們對下一代“黑科技”的期待，但這一切或將因疫情原因再次推遲發布，畢竟倘若蘋果iPhone組裝複工須至2020年第二季度才會善，旗下相關產品的組裝複工以及後期宣發或將無法正常進行。

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就拿負責供應iPhone攝像頭模塊的LG伊諾特（Innotek）工廠來說，目前該工廠已經關閉，值得注意的是，這家工廠位於韓國龜尾市，而目前韓國疫情正處於爆發期，給蘋果供應鏈帶來又一次打擊，畢竟該工廠或將繼續為蘋果iPhone 12供應攝像頭模塊，而該工廠或將於本周一關閉並進行消毒，且是否重新開放還有待觀察。數據顯示，截至2日零時，韓國新冠肺炎累計確診病例達4212例。其中，自3月1日16時至2日零時，韓國新增新冠肺炎確診者476人，累計確診病例4212例，累計死亡22例。

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而除了不可抗力因素對相關器件生產延遲的影響，人們對蘋果在5G技術的把握力上或將依舊存在一定的疑問，畢竟目前已進入5G的元年——2020年，曾經在3G/4G時代稱王的蘋果近年來受到來自華為的國產力量的狙擊，其市場份額有所下滑，2019年華為的出貨量提升至2.40億部，而蘋果的出貨量為1.91億部，同比下滑8.5%。而華為得益於5G研發得力，目前在全球範圍內已收到91份5G商業合同（47份在歐洲，27份在亞洲，17份在其他地區），且5G Massive MIMO AAU產品發貨量也已超過60萬台。

從市場行情來看，目前5G行業專利市場格局上，華為以3147件排名第一，三星以2795件排名第二，中興通訊緊隨其後，以2561件排名第三，之後第四到第十分別是LG、諾基亞、愛立信、高通、英特爾、夏普、NTT Docomo。

反觀蘋果，此前該公司延遲推出5G手機產品或在建設和布局上存在不夠成熟的痛點，而或將因此已失去了一定的先發優勢，並不利於其後期在國際競爭中爭奪相關市場份額。

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但需要說明的是，得益於我國的有力防控，目前我國新冠肺炎疫情相關數據正在逐日下降，也或將給予以蘋果為首的相關公司一定的樂觀預期，畢竟蘋果公司在華的供應鏈舉足輕重，後期的產能恢複也已在進程之中。因此，蘋果公司或將受多重因素而需要適時作出一些調整，但依舊不足以撼動其在市場上較為主導的競爭地位，畢竟隨著iPhone跟隨時勢的更新升級，再加上可穿戴設備業務表現繼續亮眼，其產業鏈依舊是市場投資的熱門風口（國內的蘋果供應商主要集中在聲學、攝像頭模組、連接器、PCB、模切件、功能件、外觀件、中框等中遊環節），根據相關券商給出的研報，相關以下個股或將可以關注：

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蘋果產業鏈概念的相關個股

水晶光電（002273.SZ）：公司已成為國內領先的大型光學光電子行業研發與製造型企業，業務領域涉及光學光電子元器件、新型顯示、半導體照明、反光材料、高端裝備等產業。2018年營業收入23.3億元，同比增長8.39%；歸屬於上市公司股東的淨利潤4.68億元，同比增長31.57%。基本每股收益0.55元。2019年前三季度營業收入20.7億元，同比增長26.43%；歸屬於上市公司股東的淨利潤3.60億元，同比下降11.18%。基本每股收益0.32元。

彙頂科技（603160.SH）：公司是一家基於芯片設計和軟件開發的整體應用解決方案提供商，目前主要麵向智能終端、物聯網及汽車電子領域提供領先的半導體軟硬件解決方案。2018年實現營業收入37.21億元，同比增長1.08%，半導體及元件行業已披露年報個股的平均營業收入增長率為16.51%；歸屬於上市公司股東的淨利潤7.42億元，同比下降16.29%；2019年前三季度實現營業收入46.78億元，同比增長97.77%，半導體及元件行業已披露三季報個股的平均營業收入增長率為3.82%；歸屬於上市公司股東的淨利潤17.12億元，同比增長437.22%，半導體及元件行業已披露三季報個股的平均淨利潤增長率為19.99%；公司每股收益為3.82元，預計2019年實現淨利潤22.49億元~24.49億元，同比增長203.00%-230.00%。

長盈精密（300115.SZ）：公司是一家研發、生產、銷售智能終端手機零組件，新能源汽車零組件，工業機器人及自動化係統集成的規模化製造企業。2018年營業收入86.3億元，同比增長2.3%；歸屬於上市公司股東的淨利潤3847萬元，同比下降93.26%。基本每股收益0.0423元。2019年前三季度營業收入61.8億元，同比增長2.76%；歸屬於上市公司股東的淨利潤1.88億元，同比增長6.27%。基本每股收益0.2086元，預計盈利7,500萬元—8,500萬元,上年同期盈利3,846.57萬元,同比增長94.98%—120.98%。

欣旺達（300207.SZ）：公司目前發展成為全球鋰離子電池領域的領軍企業，形成了3C消費類電池、智能硬件產品、動力電池及動力總成、儲能係統及綜合能源、自動化與智能製造、實驗室檢測服務等六大產業群，致力於提供綠色、快速、高效的新能源一體化解決方案。2018年營業收入203億元，同比增長44.81%；歸屬於上市公司股東的淨利潤7.01億元，同比增長28.99%。基本每股收益0.48元；2019年前三季度實現營業收入177.39億元，比上年同期增加35.36％；淨利潤5.02億元，比上年同期增加16.99％，預計公司2019年全年淨利潤為7.37億元～9.12億元,上年同期為7.01億元,同比增長5%～30%。

結語

整體而言，雖然國內疫情得到有效的防控，各行各業在政策和行業的積極支持下陸續複工複產，但海外疫情的表現依舊較為嚴峻，而這對包括蘋果在內的行業巨頭而言不免受到影響，畢竟在產業鏈上的生產組裝以及新產品工程驗證等或將因疫情的隔離措施而出現延遲現象，但基於疫情依舊是特定的短期現象，蘋果產業鏈或因後期iPhone12的走熱預期而釋放新的市場需求，或有機會從中受益，對此，相關市場投資者應保持審慎積極的態度。