微軟財報釋放增長信號 雲成為三大業務背後的支點

文/鄭凱

三個季度之前，我曾在微軟發布2016年全年財報時判斷，“雲為先”戰略的搶先布局，讓微軟在全球科技巨頭的轉型中領先了一個身位，這將是微軟獲取長期話語權的一個重要的籌碼。

應該說從2016年最後一個季度實現扭虧之後，微軟從2014年起對雲計算和數字化轉型的長線布局開始體現出競爭力，我們從4月28日微軟發布的2017財年第三財季財報中，可以判斷微軟已經釋放出了持續增長的信號。

財報顯示：微軟第三財季營收為221億美元，去年同期為205億美元；微軟第三財季淨利潤為48.01億美元，比去年同期的37.56億美元增長27.8%。營業規模和淨利潤取得了雙豐收，其中淨利潤的增長是微軟轉型成功的重要標誌。實際上，回顧2016財年微軟全年的運營利潤就比2015財年增長了約11%，淨利潤的持續增長代表了微軟業務組合的優化和發展已經走上了快車道。

第一，Office代表了微軟轉型成功的最佳注解

財報顯示，微軟第三財季生產力和業務流程部門營收為80億美元，同比增長22%。其中，得益於企業級Office 365服務營收同比增長45%，企業級產品與雲服務營收同比增長7%;消費級Office產品與雲服務營收同比增長15%，消費級Office 365訂閱用戶數量增至2620萬;得益於Dynamics 365業務營收增長81%，Dynamics產品與雲服務營收同比增長10%;去年12月斥資260億美元收購的領英(LinkedIn)第三財季營收為9.75億美元。

我們知道Office是微軟重要的現金流業務，在進入雲計算時代之後，Office 365承載了微軟對打通個人與企業級雲服務的重要使命，它雖然是企業項目，但卻可以為消費業務設定發展框架，這對微軟的重要性不言而喻。從戰略上，Office 365也是對抗穀歌的有力武器。Office業務的顯著增長，則從側麵證明了，微軟雲服務戰略的有效性。

另外，Office也是微軟在移動轉型方麵的重要產品。在桌麵係統時代，Office創造了史上最強的應用，即便是在移動時代也沒有任何一款應用可以與當初的Office相媲美。所以，Office對移動用戶依然有足夠的競爭力，在Office轉為雲服務，過去的平台不再是阻礙，我們從Office產品服務的增長，和個人訂閱用戶的增長都可以讀出這一點。

在我看來，Office在微軟布局中的大獲全勝，還有兩點意義。其一，納德拉上升初始，就提出了“移動為先，雲為先”的策略，Office恰恰是這兩大策略的交彙點。其二，Office作為過去微軟的傳統產品，在雲服務的架構下煥然一新，它的成長是對微軟轉型成功的最佳注解。

第二，智能雲增長體現了對企業級用戶的深入

微軟第三財季智能雲服務的營收為68億美元，同比增長11%。其中，Azure營收同比增長93%，服務器產品與雲服務營收同比增長15%;由於自定義支持協議的下滑與企業技術支持服務及谘詢業務的增長相抵消，企業級服務營收同比下降1%。

回顧2015和2016兩個財年的財報，微軟的雲計算業務都成為了驅動微軟在企業級業務轉型的重要推手。看起來，在2017財年，這個趨勢依舊不會改變。

我們知道，在Gartner發布的公有雲魔力象限中，微軟是領導者象限中僅有的兩家科技企業之一，另一家是亞馬遜AWS。值得關注的是，從亞馬遜同一天發布的財報看，來自於AWS雲服務的業務營收同比增長43%，而Azure業務的同比增長為93%，顯然從增長率上看微軟Azure對AWS已經形成了兩倍速的優勢。

我認為，深層次原因在於微軟在雲計算的跨度比AWS更大，尤其在企業級客戶層麵，微軟切入行業更早，對大行業的用戶需求也更理解，這讓微軟在數字化轉型的時代，要比AWS更快的向企業級雲計算進行覆蓋。

納德拉曾說，“財富500強”企業中有85%的企業采用微軟雲服務，其中將近60%的企業至少采用了3項微軟雲服務。這也充分證明了微軟雲服務在企業級市場的巨大影響力。我們知道，微軟正在推動全球性的數字化轉型，無論是對企業級客戶的理解還是智能雲的業務深入，都將對數字化轉型產生巨大的推力。

第三，Windows的企穩對微軟品牌形成支撐

個人計算業務部門，主要受手機營收下降影響，營收為88億美元，同比略有下降。但其中，Windows OEM營收同比增長5%，Windows商用產品和雲服務營收增長6%;不計入流量導入成本，搜索引擎廣告業務營收同比增長8%;遊戲業務營收同比增長4%。

作為微軟的傳統業務，Windows對微軟的現金流作用已經沒有Office那麼關鍵，對微軟未來業務的布局也沒有智能雲那麼重要。但Windows作為微軟傳統業務的支撐，它的穩步回升，會讓微軟在轉型階段無須瞻前顧後。而Windows業務的企穩作為操作係統層麵裏程碑式的產品，對微軟長期維持全麵的品牌影響力至關重要。

總的來看，從整個財報當中，我們能夠看到微軟的三大業務群都實現了不同程度的業績成長。這些增長背後大都是以雲為支點，隨著雲計算的深入，從個人到企業正圍繞雲形成一個全雲化的生態，微軟的優勢就在於既了解終端用戶，也了解企業級客戶。事實上，各大科技巨頭都在積極向雲轉型，但能夠如微軟一樣，讓雲成功的成為幾乎所有業務增長引擎的確實唯有微軟一家。