一文詳解: 為什麼微軟穀歌等一線大VC紛紛轉戰拉丁美洲?

）]5月23日報道 （編譯：堆堆）

編者注：本文作者為Nathon Lustig，著名企業家，同時也是Magma Partners管理合夥人，專注投資種子階段的科技創企。

拉丁美洲的初創企業正在使用創新性的方法來解決當地，乃至全球麵臨的一些難題。對於拉丁美洲區域外的投資者來說，和當地這些初創企業進行合作，既充滿了吸引力，但需要考慮的因素也有些許複雜。投資拉丁美洲處於早期發展階段的初創企業是一種考驗，但即便如此，我還是發現這種努力是值得的。

2010年，為了Start-Up Chile孵化器的試點考察，我第一次來到了智利的聖地亞哥，那時候幾乎無人談及初創企業。大多人甚至於不知道初創企業是什麼意思。回到美國後的九個月，我聯合創立的公司被收購了。因此，我決定回到智利，計劃在這個新興市場上尋找更多機遇。

接下來幾年，我在智利開始教大家創業並且為當地的創業者提供創業指導。最後，我本人也開始投資拉丁美洲的企業。如今，我在那裏投資了30多家處於早期發展階段的企業。我堅信此時是幫助拉丁美洲早期發展階段企業的最好時機。以下是原因：

風投公司先鋒已然為其他潛在投資者鋪平了道路

最早在拉丁美洲建立的一些風投公司（如阿根廷的NXTP Labs以及巴西的Vox Capital）已經為其他想要投資該地區的人鋪平了道路。一直以來，拉丁美洲是厭惡風險並且抵製失敗的。在這樣的大環境下，這些風投公司早在其他人有想法之前就已經決定冒險一試，投資一些早期初創企業了。

這部分風投先鋒麵臨著不小的挑戰。首先，他們需要讓當地的創業者明確自己的期望值——拉丁美洲不是矽穀，在這裏，他們無法像在矽穀一樣輕鬆獲得風投資金以及美國式的估值。但是他們的成敗得失將為許多處於早期發展階段的新融資方案提供一個範本。

拉丁美洲的初創企業生態係統在不斷發展，自然而然，本地區內投資早期發展階段創企的交易數量也有了顯著的增加，這也會促進更多的投資。拉丁美洲風投資本協會（LAVCA）對這五年來拉丁美洲的投資趨勢進行了研究，結果發現投資者在本地區完成的交易價值已經達到了23億美元。

過去幾年，我們逐漸發現風投支持的初創企業開始回饋社會。他們會以天使投資人或是有限合夥人的身份進行投資。就拿原籍是哥倫比亞的美國人Andrés Barreto來說吧，他就是一位從創業者轉變為投資人的例子。他創辦了一些初創企業，如Grooveshark以及PulsoSocial。2012年，他創辦了投資公司Socialatom Ventures。這家哥倫比亞公司的投資對象是一些處於早期發展階段的企業，主要會為它們提供發展所需要的資源。該投資公司於最近設立了第二個基金Firstrock Capital。

這家公司目前依舊在拉丁美洲表現活躍，當下的投資重點是那些旨在進軍美國市場、但技術團隊位於拉丁美洲的早期創企。

當地的孵化器可以吸引資源

毋庸置疑，在拉丁美洲內的一些重要初創企業中心（例如布宜諾斯艾利斯、聖地亞哥以及麥德林），孵化器以及當地有經驗創業者數量的增加影響了整個區域內的融資生態係統。

“此時正是投資拉丁美洲初創企業前所未有的大好時機。”

在2014年對孵化器的調查研究中發現，一個孵化器的存在就可以影響到當地創企生態係統內種子階段以及早期發展階段風投投資的數量。我在拉丁美洲看到的這種“溢出效應”無疑是有益的（溢出效應是指事物一個方麵的發展帶動了該事物其它方麵的發展）。早期階段孵化器項目數量的增加（如Start-Up Chile以及Wayra）也推動了本地區內初創企業活躍度的增加。這些項目向外界的投資者表明，拉丁美洲擁有豐富的機遇，值得大家進行投資。

金融技術初創企業也促進了投資的活躍度

初創企業正在顛覆所有的經濟行業，其中變化最大的就是傳統的銀行。由於本地區域內存在大量無銀行賬戶的人，因而金融科技初創企業成功的幾率非常大。

根據拉美地區的金融科技創新公司Finnovista表示，拉丁美洲內的金融科技公司數量在近期超過了1000家。要想在本地區乃至全球範圍內擴大這些公司的規模，那麼傳統業務的戰略性合作夥伴、政府的法規批準以及早期階段創業的資金支持都是不可或缺的。當然，投資人也要到位。

LAVCA表示金融科技行業內的初創企業在2015年獲得的投資超過了本地區內其他所有創企所在的行業。2015年，金融科技獲得的投資額近乎占據了整個IT行業的30%，甚至2016年上半年此比例為40%。

近期，全球初創企業網絡Startupbootcamp與Finnovista合作啟動了墨西哥區域內的一個金融科技項目，標誌著Startupbootcamp將進軍拉丁美洲市場。Finnovista表示，公司在過去四年來，見證了金融科技初創企業是如何為拉丁美洲提供金融服務的，它們也意識到單單依靠這些公司自己是無法擴大規模的。據了解，這個項目主要是在墨西哥及其他地方為金融科技初創企業提供企業發展所需的資金和指導。

Seedstars也在最近幾年進入了拉丁美洲市場，旨在尋找到最為出色的企業家，為他們與全球投資人以及合作夥伴搭建聯係平台。今年，公司的重點將放在拉丁美洲內的創新金融科技。哥倫比亞的初創企業Mesfix以及巴西的金融計劃服務初創企業QueroQuitar被選為是Seedstars Summit峰會上的決賽選手。

500 Startups也開始加大拉丁美洲種子輪階段的投資力度。它還與國際金融公司合作建立了價值1000萬美元的基金，旨在今年為120家拉丁美洲企業提供早期發展階段的支持資金，以幫助頂尖優秀的創始人成功發展企業。

穀歌最近也在為自己的Launchpad Accelerator孵化器項目“招兵買馬”，它為項目吸納了十幾家拉丁美洲初創企業，該項目旨在利用穀歌的全球人脈以及資源來幫助當地的創企發揮出全部的潛能。微軟也在巴西建立了BR Startups基金來幫助縮小早期資本與更大規模的融資輪之間的差距。到目前為止，該基金已經幫助了70家企業。支付巨頭Visa也在巴西啟動了一個孵化器項目，以在業務模式及融資方麵幫助金融科技新秀。

不久之前，風投們的關注點還不在這裏，拉丁美洲的初創企業想要獲得早期發展階段融資的機會可謂是少之又少。但是隨著風投的態度發生轉變，當地企業和政府開始發展創業生態係統，投資拉丁美洲初創企業的機會以及活躍度都在穩步增加。這一趨勢的發展勢頭正在加大，像巴西Nubank以及阿根廷IguanaFix這樣的創企成功事跡不在少數。此時，正是投資拉丁美洲初創企業的最佳時機。