5G手機普及前奏——去4G庫存

其實，隻要關心手機行業的人就會發現，近期，業界有不少人大佬紛紛表示，“某家的國內4G手機庫存已經超過1000萬台”。同時，台積電宣布，2020年麵向華為的晶圓產能分配，將削減20%。而台灣媒體解讀這一決定時認為，這不僅因為台積電在7nm先進工藝上，產能緊張，更因為台積電看到華為麵臨庫存過剩、過度擴產等風險，為規避自身風險而做出這一決定。這下實錘了，感情盧偉冰是在暗懟華為啊？而盧偉冰還是蠻貼心的，為了怕吃瓜群眾看不懂他的暗懟，在之後的微博裏，更是直指華為庫存嚴重。

看來，近期華為的確麵臨庫存，尤其是4G手機庫存嚴重的問題。其實這也不奇怪，我們知道，2019年，在中美貿易摩擦時，華為在海外市場上，的確遭遇了寒冬，尤其是高端主力機型在海外市場的銷量大幅度降低。而在國內市場上，雖然增速驚人，但各種銷售渠道的鋪貨，多機型的備貨等等，都會增加庫存壓力。盡管我們無法獲知庫存的具體數量，但無論是線上的京東蘇寧等渠道還是線下的零售店，近期華為都有力度不小的降價促銷活動，由此也可見華為去庫存的壓力。

同時，華為的自有替代策略也導致了庫存，尤其是4G手機庫存的增加。我們知道華為正在加強與海思處理器的捆綁，在2019年Q3，華為手機使用麒麟處理器的比例達到76.4%，同比增加了8%。而使用高通處理器的比例由2018年Q3的24%降低到2019年Q3的8.6%。這種自有芯片替代的方案在大方向上沒有問題，但在生態建設還不完整的時候，卻會帶來一些麻煩，例如在5G更替時，海思還不能立即跟上，其產品中，隻有高端的麒麟990內置了5G基帶。因此近期華為所推出的5G新品中，都使用了麒麟990這塊處理器。產品集中在3000元以上的中高端市場。盡管海思也有巴龍5000基帶芯片，但中端處理器+巴龍5000的組合，同樣價格不菲。難於下沉到低端市場上，這直接導致了華為在中低端5G手機的缺失，隻能使用4G手機，但麵臨紅米K30，OPPO Reno3這樣的千元機5G手機衝擊時，就容易造成庫存。當然，決不能因此就說，華為的道路出現問題，從長遠來看，自有替代無論對廠家還是對中國來說，好處是明顯的。華為因此承擔短時間的痛苦，明顯利大於弊。

而對於千萬級的庫存，不少網友認為，華為的年銷售量達到2.4億，千萬庫存，不過是半個月銷量而已。這種想法，是典型的把銷售當做靜態化數據看了，實際上，如果真的有千萬台庫存機，那就意味著在這庫存機的背後，可能有數倍於庫存機的處理器等各類芯片。這會讓去庫存的壓力陡增。

而一旦5G手機，尤其是中低端5G手機出現爆發性增長的話，那麼，4G手機銷量將會迅速萎靡，甚至會讓華為重演以往通訊製式升級時，部分廠家產品半價甚至二三折銷售的淒涼情況。因此，千萬庫存是否有壓力的關鍵，正如楠爺說的一樣，關鍵看著一波5G換機潮來的猛不猛烈。如果這一波換機潮能延後半年，那麼相信華為的庫存也清理的差不多了，而海思的中低端內置5G基帶的處理器也會麵世，一切問題迎刃而解。反之，如果在MTK天璣1000和驍龍765G中低端處理器加持下，換機狂潮迅速來臨，那麼，華為的千萬台4G手機和背後的眾多芯片，將成為華為巨大的負擔。

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