資金正在悄悄湧向AR，一張圖看懂產業鏈全景

布局AR已七年，蘋果推出了革命性的ARkit。AR被業內認為是下一個計算平台，蘋果已布局七年，是世界上僅次於微軟的AR巨頭。在2017年6月6日WWDC上，蘋果推出了用於程序員開發的測試版ARkit，正式版ARkit將會集成在IOS11係統。ARkit含有兩大部分，一部分是蘋果為iOS構建增強現實而開發的大量創新、成熟的AR算法，另一部分則是與整個硬件、操作係統契合度非常高的一整套原生態SDK。

ARkit點石成金，AR爆發就在眼前。首先ARKit提升了各方麵性能，使用戶獲得了較為理想的AR體驗，虛擬世界對現實世界有識別、定位、融合，能展示複雜高級的虛擬內容。其次，ARkit極大地解放了AR內容開發者，AR內容應用會快速增長；再者，ARkit支持存量設備，初始擁有1.45億龐大的用戶量。最後，ARkit使用簡單便捷，之前的單一AR模式變成了AR通用模式，無需額外設備，使用蘋果手機、平板即可。綜上所述，我們認為蘋果是通過ARkit將增強現實第一次帶入主流人群中，日常生活中，AR在C端爆發就在眼前。我們預測AR應用爆發會有兩個時間點，2017年9月-10月和2018年2-3月份，相較於之前口袋遊戲的爆發，ARkit會出現多個現象級產品，多點及麵的爆發。

ARkit為基石，未來五年是AR黃金時代。ARkit隻是AR生態的第一步，未來五年是AR黃金時期。元器件迭代更新，AR功能會越發強大，主要是單攝向雙攝、前臵3D攝像頭、後臵3D攝像頭轉變。AR載體手機、眼鏡分三步走，AR手機、AR手機-AR眼鏡、AR眼鏡，讓AR體驗逐步上台階；底層搭建、軟硬協同，蘋果為AR保駕護航。AR應用會不斷創新，內容會不斷豐富；未來四年蘋果用戶將全部轉化成AR用戶，複合增速65%，全球將達到11億用戶規模。AR全景俯瞰，把握行業戰略機遇。底層交互，AR與人工智能深度融合，相互促進。元件看AR，由點及麵，芯片是AR大腦、傳感器是AR感知細胞、光學模組是AR眼鏡。AR硬件廠商，分為手機AR、AR眼鏡、AR頭盔廠商，蘋果、微軟、Facebook等巨頭的戰役。AR內容應用，因為ARkit而在C端正式落地和爆發，下一個萬億級市場正式啟動，未來幾年都會享受ARkit帶來的技術紅利，擁有一片藍海。

投資策略及重點公司推薦：看好AR應用新藍海，行業優先順序是AR遊戲、AR營銷、AR教育和AR家具。

AR遊戲看好擁有強大IP儲備、手遊移植AR遊戲效果好，提前布局AR/VR的上市公司昆侖萬維、掌趣科技、愷英網絡、三七互娛、美盛文化。

AR營銷看好率先布局或者即將布局AR營銷的汽車之家。

AR教育看好已開展AR早教業務，擁有強大IP儲備的奧飛娛樂和提前布局AR/VR教育的立思辰。

AR家具看好享受ARkit帶來的技術紅利，率先布局AR/VR的索菲亞。

我們給予行業“強烈推薦”評級，建議重點關注昆侖萬維、掌趣科技、愷英網絡、奧飛娛樂、三七互娛、美盛文化、索菲亞、汽車之家、立思辰。

*免責聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議